英国: “走出去”企业对英国投资合作最新指南

　近年来，中国企业的海外投资经历了飞速增长。尤其自实行改革开放，鼓励中国企业“走出去”的政策和一带一路发展蓝图以来，越来越多的中国企业走出国门，迈向世界。

　　中国企业到海外投资，有助于获取先进技术、学习先进经验、改良生产力、化解部分行业过剩的产能，并促进企业技术升级和自主创新能力的培养。与此同时，中国企业的境外投资和跨国经营也存在着不可评估的危及。除了正常经营中的市场危及之外，还面临着众多的非市场危及，包含经营理念差异危及、文化差异危及、东道国政治危及、东道国政策与法律危及等等。因而，企业在实施海外投资前，应该认真做好项目可行性调研，以规避各种可能面临的危及。

　　欧洲一直凭借技术、研发、金融等领域的先进性，成为资本追逐的对象。而英国以其高质量的生活水准、多样的文化、世界一流的通信技术和基础设施条件，稳定的社会和政治环境，透明的法律和监管环境，成为中国企业赴欧洲投资的最热门国家之一。

　　综上，上海市商务委于2014年底托付安永开始编写《国别投资合作指南——英国》（以下简称《英国投资指南》），并于近期正式发布了该公告。该英国投资指南系统概述了英国吸引外商投资者的首要优势，讲解中国公司在英国投资现状，就在英国投资需要考虑的问题提供有用和可操作的参考指南，并且提供了在英投资所涉及的政治、法律、财务、税务等全方位的信息。英国投资指南具体内容首要包含：
 

1、英国吸引外国投资者的首要优势

　　稳定的政治局势和健全的法律制度：英国是议会民主制国家，执政政府由民众投票选举产生。同时，英国也是一个君主立宪制国家，但君主权力有限，并保持政治中立。此外，英国还有数以千计的非政府组织代表不同的利益群体。因袭历史传统，英国的司法体系比较错综复杂，但为习惯资本主义社会发展的需要，不断对其进行调整。作为欧盟成员国，英国还遵守欧盟共同体的法令和政策。

　　世界领先的基础设施水准：根据世界经济论坛发布的2014-2015年全球竞争力公告，英国拥有世界领先的基础设施，其综合质量排名为世界第10位。这为企业在英国发展和有效运转提供了平台。英国的交通设施和电力还有通信基础设施在世界上分别排名第14位和第6位。

　　高度发展且多元化的金融体系：诸多全球知名的商业投资银行、保险公司还有投资管理公司都在英国设立总部。根据全球金融中心指数，2014年，伦敦以784分的成绩排名世界第二位，彰显了这座城市作为全球金融行业枢纽的重要地位。不少中资银行也已在英国开展业务，包含中国银行、工商银行、农业银行、交通银行和建设银行。

　　稳定的宏观经济环境：英国是世界第六大经济体，2013年国内生产总值（GDP）为2.7万亿美元。金融危机后，英国的经济复苏速度一直比较迟缓，2013年英国的实际GDP仅增长了1.7%。但英国政府对经济政策进行适时调整，制定较为宽松的经济战略，致力于增加商业投资、创造工作岗位、推动出口增长、以实现国内经济持续复苏。该经济战略重视的领域首要包含：实行支持性货币政策、削弱赤字、改革金融系统、推动结构性经济改革、创造更多工作岗位、限制福利、减少移民、向年轻人提供更好的学校与技术。

　　独到的软实力优势：英国拥有丰富的软实力资源，多样的文化凝聚了丰厚的内涵和底蕴，以英语作为母语便利了外资经商条件，一流的高等教育汇集了大量的人力资源。根据国际咨询公司“PORLAND”发布的2015年“软实力”全球排行榜，英国位列首位。

　　《英国投资指南》针对外商在英国直接投资的现状，综合安永进行的《2014英国投资吸引力问卷调查》（“问卷调查”）结果，从行业、地域、投资来源国、投资者首要考量标准等方面多角度的解析了英国对外商直接投资的吸引力。

　　热点行业：在外商直接投资方面，英国在软件业、商业服务业、金融中介业及其它交通服务业领先于其它欧洲国家。其中，商业服务业、软件业和金融服务业是英国的传统强项。值得注意的是，在吸引外资方面，英国相当倚重软件业与商业服务业，这两个行业2013年吸引外资投资项目数量占英国所有外资投资项意图40%。

　　伦敦是英国“最具投资吸引力”的地区，是英国首要投资流入地：根据问卷调查结果，伦敦被认为是到现在为止英国最具投资吸引力的地区，获得了将近一半（46%）的受访者投票，其他地区中唯一可与伦敦比肩的是英格兰东南部，获得了16%的得票率。位居第三位的是西米德兰，得票率达到6%。其他英国地区得票率都不超过6%。

　　首要投资国家：2012年，美洲与欧洲国家占英国境外投资总量的91%。其中美国对英国投资总量最大，其次为荷兰与法国。此外，金砖四国对于英国的投资项目总数持续增长。就印度而言，其投资英国的项目占其投资欧洲总项目数的50%。与之相较，2012年中国对英国的投资项目仅占中国向欧洲投资项意图20%，但近期投资急剧增加。此外，巴西对英国的投资规模在过去十年一直保持相对较低的水准。

　　外国投资者对英国投资的首要考量标准：外国投资者对英国投资最首要的两项考量标准是当地劳动力技能水准和人数、还有交通基础设施，在问卷调查中，英国在上述两项标准中的得票率相对较高。但值得注意的是，很多投资者只重视伦敦的情况并做出相应的结论。

　　外国投资者希翼英国专注的投资领域和投资机遇：在问卷调查中，36%的跨国公司认为英国作为全球首要的投资意图地应重视于“领先的世界金融中心”这一领域，紧随其后的是“稳定且可评估的商业环境”（获得32%的投票率）。然而，英国的技术创新项目处于全球领先水准，说明“研发和创新”领域一直被很多投资者低估。特别是英国政府已开始采取举措，例如“专利盒”的优惠政策，引导投资者重视“研发和创新”领域。该领域的潜在的投资机遇将有利于英国的多元化发展。
 

2、中国公司在英国投资现状

　　2013年12月，英国首相卡梅伦访华与李克强总理召开两国总理年度会晤。卡梅伦访问北京期间，中英就推进两国关系、拓展务实合作达成了很多共识，两国将核电、高铁、金融、高科技等作为两国合作的重点领域。现时中英双边关系已经进入了一个新时代，且中国对英国的投资渐渐增加，英国也势必会更加重视中国企业在英国的投资。

　　中英贸易发展情况：英国在全球商品贸易和商业服务领域中都处于世界领先地位。2013年，英国的商品出口总量位居世界第八，进口总量位列世界第六。同时，英国也是全球第二大商业服务出口国和第五大进口国。尽管英国与中国之间尚未签署自由贸易协定，英国政府一直在推动欧盟与中国签订自由贸易协定。英国首相卡梅伦多次表示支持欧盟与中国签署自由贸易协议。更为重要的是，2014年6月中国总理李克强访问英国期间，两国签署了总额140亿英镑的多项贸易与投资协议。不断推进的中英自由贸易必定会促使中国企业更多的在英国设立经营和管理。

　　中国对英国的直接投资情况：中国对英国的投资过去十年总体处于增长趋势。值得注意的是，自2012年起中国对英国的投资急剧增加，2012年至2014年6月期间，中国企业对英国的投资额达到将近150亿美元。英国也成为中国全球投资的首要意图地之一。其在2011年至2014年期间吸引的中国投资位列全球第6位，而2005年至2010年期间仅位列第18位。金融时报称，英国有望成为在美国和日本之后，对中国投资吸引力最大第三大国家。

　　中国对英国投资的首要行业：根据安永欧洲投资监控数据指出，吸引中国对英国重大投资的十大行业依次为商业服务、电子技术、电气、软件、金融中介、出版社、汽车装配、批发、纺织业和服装业。其中2011-2014年期间对英国投资的部分具有代表性的公司如下表所示（更多企业投资信息请参阅《英国投资指南》）：
 

　　中国向英国投资的主要项目类型：就项目的类型而言，市场与销售类投资项目明显占据主导地位，在2009-2013年期间共有94个投资项目。紧随其后的是以设立总部为目的的投资项目（13个），研发设施的项目投资（8个）以及制造业的项目投资（7个）。

　　3、在英国投资面临的政策合规性问题

　　中国企业在跨国经营中面临着不可预测的风险，众多风险中运营面临的最主要风险是外汇、法务、税务、签证、劳资等合法合规的经营性问题。因此，在“走出去”前，充分获取此类信息，做好可行性调研，加强与政府的沟通，适时调整内部管控，方能防范和规避合规性风险。为此，《英国投资指南》在外汇、法律、税务和人力资源等方面为潜在投资者提供了详细信息供其参考。

　　外汇管制：1979年，英国在其境内完全取消了外汇管制，允许外汇资金自由兑换。但英国税务局可能会对外汇交易中涉及的逃税或避税行为进行调查。此外，虽然英国没有针对投资资金的外汇限制，但会限制或禁止境外投资者投资部分产业。

　　法律规定：英国拥有完善的法律体系，其中与投资者紧密相关的法律包括《英国商标法案》、《专利法》、《公司法》（2006年）、《破产法》（1986年）、《金融服务与市场法》（2000年）、《有限责任合伙企业法》（2000年）、《合伙企业法》（1890年）、《有限合伙企业法》（1907年）。

　　税收体系：英国执行中央税收制度，由财政部和英国税务与海关总署（HMRC）负责征管税项。英国税收体系属于多税种税收体系，按征税对象可分为三类：所得税、交易税和财产税。在英国投资涉及的主要税种一般包括企业所得税、增值税和个人所得税。简要介绍如下（以下内容基于截止至2014年1月1日的信息）：

　　此外，英国税法设有种类繁多的税收优惠政策的规定。例如，2012年英国引入专利盒税收优惠制度（Patent Box），符合条件的专利权和知识产权收入可按10%的税率缴纳所得税。合理的利用税收优惠，事先做好税务筹划，能帮助企业在英国投资经营时减轻成本负担，提升竞争力。

　　财务报告要求：2013年，英国财务报告委员会发布了最后三个新会计准则，完成了英国公认会计准则（UK GAAP）的整体修订工作。新的财务报告准则包括FRS100、FRS101、FRS102。中国企业到英国经营，编制财务报告将面对不同会计准则下财务报告的转换问题，应规范内部流程，注意会计期间的变更、币种的折算和会计准则差异的调整。

　　人力资源相关事项：所有在英国工作的非欧盟公民均需办理签证。英国实行计点积分制度，将进入英国工作学习的外国个人划分为五种签证类型，可根据个人情况按照要求办理签证。在英国工作的外籍雇员缴纳社会保险（外籍雇员有一定的豁免政策），则该外籍雇员也有资格享受失业、医疗、生育、养老、伤残与死亡等补助。此外，英国劳动法对雇员工作时间、最低工资、终止雇佣关系、假期规定、员工代表和最短通知期限都有规定。

　　本报告作为《国别投资合作指南》的重要组成部分，是2014年度上海市商务委对外投资合作社会服务采购项目的重要成果之一，在对于投资英国现状进行总结的基础上，亦希望本报告可以为业界人士赴英国投资提供参考和建议，共同助力推动中国企业对英国投资迈向更高水平。