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西班牙: 西班牙财经概况

2012/08/21

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西班牙财经概况

金融中心

       马德里市被视为西班牙的金融中心。西班牙最大的两家银行—桑坦德银行(Santander)和西班牙对外银行(BBVA)—总部都设在马德里。
著名的商学院 Instituto de Empresa 和IESE也位于马德里。
        西班牙央行(Bank of Spain)的监管保障了西班牙银行体系的正常运作。该体系已经获得 Dow Jones International News 等新闻机构、欧洲中央银行等跨国机构以及英格兰银行(Bank of England)等其它中央银行的认可。
西班牙股票指数在合约固定收益产品中占领先地位,该指数的发展速度已经远远超过国际平均水平。

中国概述

       2010年前两个季度中国经济分别增长11.9%和10.3%,强劲的经济推动了中国对外投资增长。如此快的发展速度导致了更多的收购和兼并,中国投资者正面临自身成功所带来的新问题。中国的经济正在快速向价值链上游升级,而中国消费者的购买力也越来越高。
    因而,中国制造商面临的挑战越来越大,需要寻求更具成本效益的生产中心,以满足客户对于质量和设计的更高需求。中国投资者正寻求在中国以外的地区进行分散化经营,以形成品牌、技术和资源优势。西班牙恰恰是满足这些要求的理想投资目的地。
    在不久的将来,中国的银行将在促进中国对外投资领域发挥非常重要的作用。在过去的几年中,中国金融机构在世界各地设立了大量的分支机构,其中包括西班牙,我们预计这一趋势将持续下去,因为中国企业和投资者将继续关注对海外市场的多元化投资。
    西班牙为潜在投资者提供诸多优惠,这也是许多中国公司选择在西班牙生产经营,以及进行投资的原因。这些吸引外国投资优惠政策旨在帮助外国公司在西班牙落地生根,充分利用西班牙市场满足其个性化需求,如对外国投资者的奖励,最广泛的避免双重征税和投资保护协定,强有力的政府承诺等。
中国对欧洲的直接投资中,西班牙是第三大投资目的国。官方数据显示,2003年和2009年之间,中国对西班牙的直接投资的复合年均增长率(CAGR)达44.3%。中国对西班牙的外商直接投资总额已超过800万欧元。虽然这一数字总量不大,但其基本趋势意义重大,显示了西班牙对中国投资的吸引力日益上升。几项报告显示,在西班牙的中资企业的数量到2013年预计将翻一番,这也是一个有力的证明。
     自西班牙开始接受中国的直接投资以来,中国在西班牙投资的领域以渔业、电信设备、航运等为主。但目前投资重点正在不断变化,投资者对西班牙的可再生能源和电子元件行业的兴趣越来越高。对于希望开拓欧洲和地中海市场的中国投资者,西班牙是一个引人注目的市场。西班牙跨国公司在拉美市场的优势地位和经验丰富同样富有吸引力,中国企业希望借助此优势在拉美地区获益。
随着“十二五”规划的实施,预计大量中国投资将涌入西班牙,不仅旨在进军西班牙或欧洲市场,也是为了收购知名品牌和世界一流技术并将其输入国内市场。中国投资者收购国外品牌,引进到国内市场已成为中国企业建立超越同行的竞争优势的新途径,尤其是对于国内市场已经饱和的行业,如零售、食品和饮料或航空行业。

西班牙的吸引力

     随着中国经济发展和国内消费市场快速增长,中国企业面临国内外竞争对手带来的压力日益增加。未来几年,这种趋势将持续下去,并且有增无减,企业将面利润和市场份额的压力。因此,中国企业不得不寻找出路,从国外市场寻找其在国内失去的竞争优势。此外,中国企业希望在国内市场独占鳌头,为了实现这一目标,仅仅超过国内竞争对手还不够,他们还需要击败国外的跨国公司,成为全球的领先者。

       在赢得竞争优势和新市场方面,西班牙能够为中国投资者提供多方面优势。据世界银行的统计,在经商便利性方面,西班牙在全世界排名第49,欧洲排名第10。西班牙是欧洲第五大经济体,人均国内生产总值31,946美元,历史上一直是欧盟最大的消费市场之一 ,人均消费高于欧盟的平均水平。此外,西班牙被评选为欧洲最受外国人欢迎和喜爱的国家。


   在进军欧洲和拉美市场时,西班牙公司可以成为中国公司理想的合作伙伴。西班牙的公司在这两个市场积累了丰富的经验,渊博的知识和良好的信誉。因此,利用西班牙公司在目标市场中的声誉和知识,与一家西班牙公司合作将有助于中国公司进入这些市场。
   在资源和基础设施方面,西班牙具有极具竞争力的高素质劳动力,而成本低于欧洲其他国家;欧洲一些最好的基础设施,包括最好的高速铁路网络;欧洲最大的两个机场和欧洲南部最繁忙的港口。西班牙庞大的物流网络直接连接欧洲、拉丁美洲和整个地中海地区。
    作为中国投资者的一个投资机会,西班牙拥有大批在设计、技术和管理水平上达到欧洲标准的富有潜力的品牌和公司。西班牙的品牌和技术具有世界公认一流的质量和设计,具有出口到国外市场的得天独厚的优势。西班牙地处进入北非、欧洲和拉丁美洲市场的战略要地,加之其经济的开放性和竞争力,使西班牙成为外国投资者的理想投资目的地。
    西班牙不仅是一个拥有巨大购买力的庞大消费市场,还提供各类便于出口和适合中国市场的优质品牌。西班牙拥有全世界最先进的可再生能源技术,如风力和太阳能发电。收购品牌、购买先进技术也是中国进军国际市场的关键,在这方面,西班牙能够为中国的企业投资者提供多方面实惠,帮助他们巩固地位和扩大国际和国内市场的份额。

西班牙的外国投资

  多年前,西班牙放宽了外国投资法规,以期吸引来自(i)非居民个人(住所不在西班牙的西班牙国民或外国人);(ii)注册地址不在西班牙的法人实体;以及(iii)外国公共机构的外国投资。
  进行外国投资后一般必须通知西班牙主管部门,但以下情况除外:(i)来自避税天堂的投资,其一般事先向经济财政部下属的投资注册处(Investments Registry of the Ministry of Economy and Finance)申报;(ii)与非欧盟成员国的国家为外交使命而进行的公共秩序、国家安全和公共卫生体系以及房地产投资直接相关的活动中的外国投资,这些投资必须先经过西班牙内阁(Spanish Council of Ministers)的批准。
除投资资金来自避税天堂国家以外,在西班牙低于3,005,060.52欧元的外国投资无需进行呈报。

在西班牙受管制的投资。这些投资包括:

  • 1. 对西班牙公司的投资(例如注册成立西班牙子公司和收购西班牙公司的股份)。
  • 2.在西班牙设立外国公司的分公司。
  • 3.收购按其性质可以让拥有人有权参与西班牙公司股本的证券或附有西班牙公司投票权的证券。
  • 4.对西班牙国家证券市场委员会(Spanish National Securities Market Commission)的登记簿上登记的共同基金所进行的投资。
  • 5.当总额超过3,005,060.052欧元时对位于西班牙的财产的收购,或者投资资金来自避税天堂国家的任何金额的收购。
  • 6.当总额超过3,005,060.052欧元时对合作公司、共同财产或基金的设立或参与,或者投资资金来自避税天堂国家的任何金额的设立或参与活动。

一般而言,就管理和经济目的投资,向工业旅游贸易部下属的外国投资注册处(Register of Foreign Investment of the Ministry of Industry, Tourism and Trade)呈报即可。自完成投资之日起的1个月内须予以申报。
- 如果投资是在公证人监督下进行的,则1个月的期限将从在公证人监督下执行投资之日起开始计算。

- 如果交易与未在二级市场进行交易而是存放于保管机构或行政实体的证券有关,则1个月的期限将从进行存放之日起开始计算。
- 在收购登记股份的情况下,1个月的期限将从在登记股份的登记簿上进行登记之日起开始计算。
- 对来自被视为避税天堂的国家的投资而言,必须进行事先申报,申报将自提交之日起计6个月内有效。但是,如果未在6个月的时间内展开投资,则需要在投资前提交新申报。随后,完成投资后,须对投资进行通告。
不在上述之列的外国投资不受管制,因此无需上报西班牙政府主管部门。
但是,对航空运输、无线电、矿物和具有战略利益的矿物原材料、采矿权、电视、博彩、电信、私人保安、武器和民用炸药的制造、贸易或销售以及国防相关活动的各个领域所开展的任何投资必须遵守具体法规。


   工业旅游贸易部的贸易和投资总局(Directorate-General for Trade and Investments of the Ministry of Industry, Tourism and Trade)可能要求拥有外国股东的西班牙公司和国外实体的西班牙分公司提交其外国投资状况的年度报告。
此外,国外实体的西班牙分公司还需要提交关于其股本或净权益金额的年度报告。
而且,如果符合以下任何要求,则拥有外国投资的有限公司必须通过填写工业旅游贸易部贸易和投资总局的相应表格来申报这些投资的变动情况:


- 股本或净权益超过3,005,060.052欧元的公司,前提条件是:
a. 国外投资者拥有其50%或以上的股本;
b. 其中一位国外投资者拥有其10%或以上的股本或投票权。
- 西班牙控股公司中的国外投资者拥有50%或以上的股本,或者其中一位国外投资者拥有10%或以上的股本或投票权。
总局还可能要求所有必须报告外国投资状况的公司向主管部门提供有关外国投资通告和状况的所有必要信息。


    但是,西班牙内阁可以更改适用于外国投资的制度,针对在西班牙的投资应用具体的法规和程序,因此必须借此通过内阁会议获得开展外国投资的政府批准。此外,这也适用于国外投资者收购具有重大经济意义的大型西班牙企业的情况。迄今,内阁一直限制在西班牙涉及国防(例如武器、军火、炸药和其他军械的生产与营销)的外国投资。
    对于上市公司:(i)非居民收购超过5%的股本,或(ii)收购股本低于5%,但却能让投资者成为公司管理机构一部分的情况需要事先取得贸易和投资总局的批准。