美国: 美国财经概况

美国财经概况

商业银行、储蓄与贷款社、信用合作社、保险和金融公司以及其他机构占据了GNP的1/7。全美最大的50家商业银行（其中很多是世界范围内最大的）持有银行业总存款的40%。这些银行大多数位于纽约州、加利福尼亚州、德克萨斯州和伊利诺斯州。纽约市早已是主要的金融中心和证券交易所所在地。较小一点的证券交易所位于波士顿、费城、芝加哥和旧金山。

大多数金融机构由联邦政府调控，还有一部分由各个州自行管理。联邦储备系统有一定的中央银行的功能。
通讯和数据处理的技术进步已经允许金融机构扩展其经济方面的巨大作用。例如，那些广泛使用电脑账单和收集系统的银行信用卡已经在许多交易中取代现金。

投资吸引力

作为最发达的经济体和吸收外国投资最多的国家，美国的投资环境具有很多优势。包括:

(1)发达的经济体。美国具有世界上规模最大和最发达的经济，人均GDP达到4.7万美元。美国的市场体制、规章制度和税收体系给外国投资者充分的经营自由。此外，美国吸引外国经营和投资环境的主要指数持续排名最佳或接近最佳。世界经济论坛发布的《全球竞争力报告》显示，美国一直是世界上最具竞争力、最具创新和最开放的经济体。

(2) 巨大的消费市场。跨国公司在美国投资的一个重要的因素就是在一个具有诱惑力的市场上拉近了与供应商和消费者的距离。美国的货物消费市场占据全球总量的42% ，人均可支配收入为3.7万美元。此外，美国还与15个合作伙伴签订了自由贸易协定，外国投资者可借此进入其他国家市场。

(3) 全球研发中心。美国是全球创新的中心。据巴特尔研究所和研发杂志的数据， 2010年美国研发支出为4019亿美元，商居全球第一。另据诺贝尔基金会统计，自2000年以来，美国在科学领域获得的诺贝尔奖数量超过了其他所有国家的总和。

(4) 全球技术领先地位。美国企业在技术开发和创新方面处于全球领先地位。外国投资者在美国这样的投资环境下投资能够有较高回报。美国市场对外国的生产、创意及各种创新都开放。在《商业周刊》评出的全球最大100家IT公司中，有45家美国公司。在世界经济论坛全球竞争力指数中，美国在创新、市场效率、高等教育和培训以及综合经商方面名列第一。

(5) 知识产权保护。世界其他国家来美国进行研发并将其创新成果商业化。美国提供强大的知识产权保护和实施制度。2009年，由美国专利局授予的48.3万项专利中，有51% 的专利申请来自国外。

(6 )教育优势。据《时代高等教育增刊》报道，世界最好的10所大学中有7所在美国。美国共有4000余所大专院校。已有5600万美国人获得了学士及以上学位。此外，美国的研究机构还招收50多万国际学生，约占全球国际学生总数的四分之一。很多社区学院还为在本地的外国投资者提供量体裁衣式的培训。除了巨额的学位教育投入之外，联邦政府还投入数百亿用于劳动力的培训，而地方政府也有相应的投入。

(7)劳动生产率持续提高。在美国，投资者可以利用生产率高、适应能力强的劳动力资源。自2000年以来，美国的商业生产率以年均3.2%的速度增长。1992-2009年间，美国的劳动生产率年均增长速度高于G7其他任何成员。

(8 )完善的基础设施。在全球最大的10个经济体中，美国拥有最大的公路系统、铁路网络和最多的机场。全球航空货运量最大的10个机场中有5个在美国，包括世界上最繁忙的货运机场。美国还有世界上最繁忙的国际散货和集装箱装卸港口。

(9) 移民国家的多元文化氛围。美国是一个多元文化共存的国家，众多外国人在此生活、投资。作为一个移民国家，美国拥有容纳世界多种文化元素的习惯，承诺以公平和平等的方式对待外国投资者。
世界经济论坛《2010-20刊年全球竞争力报告》显示，美国在全球最具竞争力的139个国家和地区中，排第4位。

外汇管理

美国财政部负责制定资本和外汇的相关规定。美国对非公民的利润、红利、利息、版税和费用的汇出没有限制。美国对部分列人名单的国家实施贸易制裁和禁运，限制包括贸易支付、汇款和其它类型的合同和贸易交易。

美国财政部也对禁运国家或与恐怖活动有关的一些公司、来自动荡地区的麻醉品和钻石的支付款项、汇款及其它交易进行管制。所有的美国公民、在美国永久居住的外国人、企业及美国公司的海外分支机构，都要遵守这些制裁和禁运规定。

银行机构

1782年美国第一家银行北美银行( Bank of North America )成立，经过200多年的发展，目前美国金融业已形成了一个以商业银行为主，包括中央银行、储蓄机构、投资银行和政府专业性银行在内的庞大体系。
[联邦储备体系]即美国的中央银行。根据1913年12月23 日美国总统威尔逊签署的联邦储备法建立，简称美联储(FED) 。美联储包括以下几部分(1)联邦储备银行。共有12家，分别设在波士顿、纽约、费城、克利夫兰、里土满、亚特兰大、芝加哥、圣路易斯、明尼阿波利斯、堪萨斯、达拉斯和旧金山。它们在各自负责的地区执行中央银行的职能。此外，

凡根据联邦法律在联邦注册成立的国民银行都必须参加联邦储备体系，成为成员银行。其他根据各州法律在州政府注册成立的银行，如符合条件并愿意参加联邦储备体系的，可自愿申请加人。(2)联邦储备委员会(FRB) 。设在华盛顿，由7名理事组成，负责管理整个联邦储备体系。理事会成员和主席均由总统任命。该委员会负责制定有关法律规则并监督其实施，制定和审查批准储备金要求、存款最高利率及贴现率等。(3) 联邦公开市场委员会。由12名成员组成，包括联储委员会理事及部分联储银行行长，负责制定联储的短期货币政策。(4) 联邦咨询委员会。由每个联邦储备区选派一名成员组成，是一个政策咨询和建议机构。

【商业银行]是美国银行体系的中坚。主要有以下特点:(1)实行双轨银行制度。按对商业银行的管辖体制划分，美国的商业银行可分为在联邦政府注册的国民银行和在州政府注册的州立银行两种。国民银行必须是联邦储备体系的成员银行，受财政部货币总监、联储和联邦存款保险公司的监督管理。州银行则不一定要参加联储及联邦存款保险公司。长期以来，美国的商业银行总数一直保持在1 万家以上，其中国民银行占50%左右。但国民银行中有许多是实力雄厚的大银行，如花旗银行( Citibank) 、大通银行( Chase  Manhattan Bank) 、美洲银行( Bankof American )等等。这些银行也是国际性大银行。(2) 单一经营制度。
是在上世纪三十年代世界性经济危机后在美国实行的，其目的是为了保证银行经营的安全性。其内容是不允许银行跨州设立分支机构，同时商业银行也不能经营投资银行业务。因此美国商业银行的经营无论是在地域范围还是业务范围上都受到很大限制。

80年代以来，金融自由化的浪潮遍及全球，美国的单一银行制度也受到了很大冲击，商业银行纷纷要求放松这方面的限制以适应日趋激烈的竞争，有关法律已有所松动，美国商业银行的经营的自由度逐步扩大。(3) 联邦存款保险公司。美国的联邦存款保险公司是根据1933年的银行法令建立起来的。根据有关法律规定，各银行要向联邦存款保险公司缴纳保险基金，而联邦存款保险公司有责任在投保银行倒闭时保证存款人的财产不致受到损失。此外，该公司还拥有检查监督
的权力，成为会员银行的后盾。

[其他金融机构】除商业银行外，美国还有其他一些金融机构，主要有:
(1)储蓄机构。不是银行，但能象商业银行一样吸收存款，并把它作为主要资金来源。储蓄机构的资金原来主要投资于消费领域，但自80年代以来，大量转向其他领域。储蓄机构主要可分为三类:①储贷机构。储贷机构是在联邦或州注册的金融机构，按照法律规定，这些机构的贷款必须大部分用于住房抵押贷款，其管理机构为联邦住宅贷款银行董事会和联邦储蓄和贷款保险公司。储贷机构又可分为合作社和股份公司两种形式。

②互助储蓄银行。互助储蓄银行是由存款者所拥有的合作存款金融机构。其管理由一个受托人委员会(理事会)任命的管理人员负责。互助储蓄银行的资产主要投放于抵押贷款和抵押贷款证券上，也有相当比重投放于政府证券、公司债券和其他贷款上。③信用社。信用社为非盈利性合作金融机构，为会员提供个人贷款等银行服务。信用社由会员选出董事会，其他管理人员则由董事会任命。信用社成员必须由有一定联系的人员(如同一公司工作的员工)组成。

(2) 投资机构。美国的投资机构主要包括以下几类:①投资银行公司。美国的投资银行业十分发达，有许多世界著名的投资公司，如美林公司、摩根斯坦利公司、所罗门兄弟公司等。投资银行公司的基本业务有四
类:承购新发行证券;经纪和交易;资金管理;其他收费业务。②证券经纪与交易公司。这些公司的资产以短期存款和证券、证券信贷(向客户提供购买证券的信贷)和公司股票为主。这些公司又可分为经纪公司和交易公司两种类型。③货币市场合作基金，也称货币市场基金，是一种合作基金形式的投资公司，其股票不在市场挂牌，在证券与交易委员会注册。④其他投资公司，包括固定信托投资公司、封闭式基金和小企业开发公司等。

(3) 保险公司。保险公司服务的基本作用是在计划和活动方面给企业和个人提供更高的确定性。为了提供保险，保险公司要持有大量资产。这些资产的持有和现金的流入与流出使保险公司能够起到把资金从一个部门转移到另一个部门的作用，因此也属于金融机构的范畴。保险公司按照业务性质可分为人寿保险公司和财产保险公司两类;按照组织形式又可分为股份公司和合作公司。
除此以外，美国的金融机构还包括财务公司、抵押贷款公司、房地产投资信托公司、金融服务公司等，这些金融机构在美国的金融体系中同样发挥着重要作用。

[中资银行]根据美联储2009年9月的最新数据，中国共有6家商业银行在美国设立了10家分行及代都L 其中中国银行设有纽约分行、(纽约)中国城分行和洛杉矶分行，交通银行设有纽约分行，招商银行及中国建设
银行均分别在纽约设立分行及代表处，中国工商银行在纽约设有分行，中国农业银行在纽约设有代表处。

美国证券市场的发展情况

美国证券市场历史悠久，它萌芽于美国独立战争时期。第一次和第二次产业革命使股份制得到迅猛发展，企业纷纷借助证券市场筹集大量资金。1929年经济大危机后，美国政府加强对证券市场的立法监管和控制，市场进入规范发展阶段，美国证券市场因此得到快速发展，并成为世界最大的证券市场。

美国证券市场分为两大板块:交易所市场( Stock Exchange )和场外交易市场(OTC市场)。前者的典型代表是纽约证券交易所(New York Stock Exchange. NYSE) 和美国证券交易所(AMEX) .距今已有200多年的历史，它们有一个集中交易的大厅，采用竞价制度。后者的来源是指早期一些企业的股票在交易所外进行交易，人们形象地称为"柜台交易"( OTC: Over The Counter) 或"场外交易"这些交易由国会于1939年授权设立的美国证券商协会(NASD) 管理。按照上市报价要求从高到低的顺序.OTC市场涵盖了NASDAQ OTCBB和粉红单市场。OTCBB供不能满足NASDAQ条件的场外交易股票进行交易;粉红单市场是美国柜台交易(OTC) 的初级报价形式，官为那些选择不在交易所或NASDAQ挂牌上市、或者不满足挂牌上市条件的股票提供交易流通的报价服务。这些层次之间分工明确，连接紧密，能够满足不同企业和投资者的需要，任
何类型企业和投资者都可以找到在资本市场发展的一个层次和交易平台。